¿Cómo se Determinan los Precios de las Acciones y qué los Mueve?
By Stefano Treviso, Updated on: Oct 18 2022.
Los precios de las acciones se determinan a través de la presión que ejercen los compradores y vendedores entre sí al tratar de consumir las cantidades disponibles de acciones en cada nivel de precio. Si solo hay 100 acciones disponibles a un precio de $10 y el siguiente lote es de 150 acciones con un precio de $10.5, tan pronto como cualquier trader ejecute una orden de mercado para comprar 200 acciones, el precio de la acción se moverá a $10.5 dejando las 50 acciones restantes para ser compradas.
Entremos en más detalles sobre cómo funciona este proceso y los conceptos básicos que necesitas saber sobre las acciones. Estos son los temas a tratar:
- ¿Qué es una acción?
- ¿Por qué las empresas emiten acciones?
- ¿Dónde se compran y venden las acciones?
- ¿Cómo funciona el trading en bolsa?
- ¿Qué es el libro de órdenes?
- ¿Cómo se determinan los precios de las acciones?
- Ejemplo de cómo se determinan los precios de las acciones
- Conclusión
¿Qué es una acción?
Una acción es una pequeña parte de la propiedad en una empresa. Tenemos que tener mucho cuidado con la palabra "propiedad", solo porque eres accionista de una empresa, no significa que puedas irte con un escritorio o una computadora que le pertenece a la empresa, una empresa es una entidad legal y puede poseer cosas.
La propiedad se refiere a las acciones en sí mismas, que dependiendo del tipo de acción del que hablemos pueden darte el derecho a votar en decisiones importantes, recibir dividendos de diferentes formas como pagos fijos preferentes o simplemente un reparto de beneficios en función de la cantidad de las acciones que posees.
Recuerda, poseer acciones de una compañía no significa poseer la compañía en sí, literalmente significa poseer solo las acciones que te brindarán ciertos beneficios.
Los inversores quieren comprar acciones por varias razones, por ejemplo:
- Creen que el precio de las acciones aumentará.
- Quieren hacerse con el control de los votos de la empresa para dirigirla en la dirección que deseen (por ejemplo, controlando un gran poder de votación como el 70% de las acciones, un inversor puede nombrar a quien quiera como director general de la empresa o elegir liquidar por completo para venderla por partes y obtener algunas ganancias de esto)
- Quieren ganar dividendos (beneficios generados por la empresa) en proporción a la cantidad de acciones que poseen
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¿Por qué las empresas emiten acciones?
Las empresas emiten acciones con la intención de obtener más capital. Imagína que ahora mismo hay una empresa que quiere lanzar un producto en todo el mundo y no tiene suficiente capital para la expansión. Después de algunas buenas reflexiones toman la decisión de abrirse a los inversores de capital.
Los inversores compran acciones y, a través de este proceso, todos obtienen lo que quieren:
- Los inversores obtienen un nuevo activo que puede generar beneficios de varias formas.
- La empresa obtiene más capital, se vuelve más valiosa y puede ampliar sus planes comerciales.
¿Dónde se compran y venden las acciones?
Tradicionalmente, las acciones se negocian en Bolsas de Valores como el NYSE (la Bolsa de Valores de Nueva York) o muchas más en todo el mundo, en cada país puede haber varias bolsas de valores.
Ten en cuenta que no todas las acciones se cotizan en bolsa, por eso probablemente has escuchado sobre la distinción entre una empresa privada y una que cotiza en bolsa.
Si vas ahora mismo y abres tu propia empresa, podrías emitir acciones y cambiar la valoración de tu empresa para atraer a algunos inversores privados, pero en este caso, tu empresa sigue siendo de propiedad privada, nadie puede ir a comprar y vender tus acciones a través de una casa de bolsa.
En el caso de empresas que cotizan en bolsa como Apple, Google, Microsoft, cualquiera puede comprar y vender sus acciones siempre y cuando estén conectados a través de un broker con la bolsa donde cotizan esas acciones.
¿Cómo funciona el trading en bolsa?
Una casa de bolsa puede ser una ubicación física, una plataforma electrónica o incluso ambas, donde los participantes del mercado coinciden para ejecutar sus órdenes de compra y venta.
Los inversores minoristas generalmente no pueden acceder directamente a las casas de bolsa, por eso tenemos un intermediario llamado broker.
Si deseas comprar o vender 100 acciones de Apple, inicias sesión en la plataforma de tu broker y ejecutas una transacción que se envía directamente a una casa de bolsa la cual será ejecutada dependiendo de la disponibilidad del activo.
Un punto muy importante para recordar es que nunca debemos cometer el error de pensar que el trading de CFDs se realiza en bolsa, los CFDs son derivados OTC y se negocian directamente entre trader y broker, nunca pasan por una casa de bolsa.
¿Qué es el libro de órdenes?
El libro de órdenes, como su nombre lo dice, es un registro de todas las órdenes de compra y venta pendientes de ejecución y aquí radica la clave para comprender cómo se determinan los precios. Así es como suelen verse:
Por cierto, antes de continuar leyendo: generalmente es más complicado mirar los libros de órdenes de una casa de bolsa, ya que los brokers cobran tarifas de datos por brindar este servicio, pero en el mundo de las criptomonedas todo está a simple vista así que, haz clic aquí para visitar la plataforma avanzada de Binance y mira el lado derecho de tu pantalla (en una PC de escritorio) y verás la magia del libro de órdenes fluyendo justo frente a ti (no te estamos recomendando que te registres ahí o que operes con criptomonedas, esto es solo para que sepas cómo se ve un libro de órdenes en tiempo real).
Entonces, volviendo a nuestra explicación:
¿Cómo se determinan los precios de las acciones?
Si el precio actual de una acción es de $10 y colocas una orden LÍMITE DE VENTA a $15, tu orden estará en el libro de órdenes de la casa de bolsa pendiente de ejecutarse.
Otro trader puede ver que el precio de la acción es de $10 y decidir colocar una orden LÍMITE DE COMPRA a $9.
Ambas órdenes están pendientes y cuando miles de participantes en un mercado repiten este proceso, el libro de órdenes parece estar repleto de órdenes pendientes a la espera de que se cumplan determinadas condiciones de precio.
Ahora, hay otros participantes del mercado que no quieren esperar un precio en particular, ¡solo quieren comprar o vender AHORA MISMO!
Ellos ejecutan ÓRDENES DE MERCADO, lo que significa que tan pronto como hagan clic en el botón de comprar o vender, sus órdenes se ejecutarán inmediatamente en base a la disponibilidad del activo.
Entonces, ¡así es cómo se mueven los precios! Todo ocurre cuando los participantes del mercado consumen las acciones disponibles en cada nivel de precios.
Ejemplo de cómo se determinan los precios de las acciones
Suponga que tenemos:
- 10 Acciones disponibles para VENDER a $53
- 10 Acciones disponibles para VENDER a $52
- 10 Acciones disponibles para VENDER a $51
- 10 Acciones disponibles para COMPRAR a $50
- 10 Acciones disponibles para COMPRAR a $49
Si inicias sesión en tu plataforma de trading (asumiendo que estás operando con acciones reales y no CFDs) y ejecutas una orden de mercado para COMPRAR 20 acciones, moverás instantáneamente el precio de la acción al siguiente nivel disponible por encima de $52 que sería $53 ya que consumistes todas las cantidades disponibles (20 acciones).
Algo interesante es que, por lo general, esta situación hace que las órdenes de compra más baratas pierdan sentido a medida que se alejan de su precio ideal y, por lo general, los participantes del mercado tendrán que esperar una eternidad para que los precios alcancen el objetivo deseado o reajustar sus órdenes pendientes.
Conclusión
Ahora entendiste al 100% cómo se determinan los precios de las acciones y es muy simple:
Los participantes del mercado luchan constantemente entre sí y consumen bloques de acciones a distintos niveles de precio específicos, lo que hace que los precios se muevan.
Debido a estas fuerzas constantes en los mercados financieros, hablamos de la batalla entre alcistas y bajistas, ya que compradores y vendedores se pelean constantemente entre sí para intercambiar su dinero.
Algunos puntos importantes que no debes olvidar:
- Cuando operas con CFDs, tu operativa no tiene un impacto en los precios del mercado, ya que las operaciones se realizan entre trader y broker. Simplemente estás apostando al alza o baja e intercambiando diferencias de precio, cada orden de compra o venta no consume nada en el libro de órdenes de una casa de bolsa.
- Ver el libro de pedidos para una bolsa de valores generalmente no es tan fácil, ya que no todos los brokers ofrecen esta opción y, por lo general, se considera un costo adicional que pasa a los traders, generalmente se refieren a él como la tarifa de conexión de datos.
Y por último, pero no menos importante:
Entendimos el proceso de determinación de precios, pero en última instancia, lo que moverá los precios de las acciones es lo que esté sucediendo en la cabeza de las personas que hacen clic en los botones de compra y venta.
Si mañana todos se despiertan creyendo que las acciones de Apple van a dispararse a $5000 por acción, entonces todos procederán a cancelar inmediatamente cualquier orden límite de venta que tengan a precios más baratos y esto creará una reacción en cadena que hará que el precio de esa acción en particular aparezca repentinamente a un nivel mucho más alto, simplemente por haber eliminado las órdenes de venta pendientes.
¡Buena suerte!