Cómo Ganan Dinero los Brokers - La Verdad del Negocio
By Stefano Treviso, Updated on: Oct 18 2022.
Los brokers ganan dinero a través de tarifas y comisiones cobradas por realizar cada acción en su plataforma, como por ejemplo abrir una operación. Otros brokers ganan dinero subiendo los precios de los activos y otros apostando contra los traders para quedarse con sus pérdidas.
Normalmente la gente no tiene ni idea de esto y de cómo funciona, así que si quieres saber si tu broker te está engañando o no, sigue leyendo.
Lo que explicaremos en nuestro artículo:
- ¿Qué es un broker?
- ¿Cuáles son los principales tipos de brokers?
- Brokers Creadores de mercado - MM
- Brokers de Procesamiento Directo - STP
- Brokers de Acceso Directo al Mercado - DMA
- Brokers en Red de Comunicaciones Electrónicas - ECN
- ¿Cómo ganan dinero los brókers?
- Tarifas de depósito
- Cargos por Retiro
- Tarifas de inactividad
- Tarifas Nocturnas
- Spread
- Comisiones de entrada y salida
- Brokers que ganan con las pérdidas de los traders
- Conclusión
- Preguntas frecuentes
¿Qué es un broker?
Venimos con muchos conceptos erróneos de las películas, especialmente si nunca tuviste la oportunidad de tradear.
Después de ver El lobo de Wall Street, todo el mundo cree que los brokers suelen ser hombres en traje que se la pasan el día gritando al teléfono y vendiendo acciones mientras ganan miles de dólares al mes.
Este oficio ya casi no existe, en los viejos tiempos si era la descripción del trabajo de un broker, pero hoy en día son solo empresas privadas que operan utilizando plataformas electrónicas.
El Broker es solo el intermediario entre los traders y los mercados financieros. Un trader minorista no puede acceder directamente por sí mismo a una bolsa como la Bolsa de Valores de Nueva York, necesita un broker como conector para acceder a esa liquidez.
Ten en cuenta que no todos los brokers son iguales. De hecho, algunos brokers te conectan directamente con los mercados de valores o divisas, otros simplemente te ofrecen negociar con derivados financieros que nunca salen de casa, por eso es muy importante comprender el tipo de broker con el que operas, te dará una buena idea de cómo aprovechar la situación y qué buscar.
Brokers para Principiantes Destacados
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¿Cuáles son los principales tipos de brokers?
Los principales tipos de brokers son:
- Creadores de mercado (MM)
- Procesamiento directo (STP)
- Acceso directo al mercado (DMA)
- Red de comunicaciones electrónicas (ECN)
Echemos un vistazo a cada uno de ellos para entender las diferencias:
Brokers Creadores de mercado - MM
Son los que crean el mercado cotizando los precios de compra y venta y proporcionando liquidez (la disponibilidad de un activo).
Los brokers market maker tienen un modelo dealing desk. En caso de que te estés preguntando, el dealing desk (mesa de operaciones) significa literalmente la mesa donde se sienta el dealer, y el dealer es quien opera en nombre del broker para maximizar el beneficio de la exposición del broker.
Una cosa muy importante, ser un creador de mercados regular no es lo mismo que ser un creador de mercados de CFDs, son muy diferentes.
Un creador de mercado regular proporciona liquidez, cotiza los precios del activo real.
Un creador de mercado de CFDs también te proporciona liquidez y cotiza precios, pero de los CFDs, no de los activos reales, y los CFDs son solo contratos derivados, por lo que este creador de mercado tiene un objetivo muy diferente que exploramos una vez que lleguemos a la parte de cómo hacen su dinero.
Hay buenos Brokers de CFDs y malos Brokers de CFDs, para este tema lee esta guía y luego continúa aquí.
Brokers de Procesamiento Directo - STP
Los brokers de procesamiento directo tienen un modelo sin mesa de operaciones (dealing desk). En el momento en que reciben tu orden, se envía inmediatamente a otro broker que está proporcionando la liquidez.
Sabemos que esto va a parecer complicado, pero ten cuidado con los brokers STP. También pueden ser un broker market maker encubierto.
Si alguien llamado Jose compra dos brokers, uno de ellos es un creador de mercado de CFDs y el otro es un broker STP, John fácilmente podría hacer mucho marketing al broker STP mientras envía sus órdenes al broker market maker.
Brokers de Acceso Directo al Mercado - DMA
Los brokers de acceso directo al mercado también tienen un modelo sin mesa de operaciones (dealing desk). En el momento en que reciben una orden, la envían inmediatamente a varios proveedores de liquidez en su lista, pueden ser otros brokers o bancos.
Brokers en Red de Comunicaciones Electrónicas - ECN
Los brokers en red de comunicaciones electrónicas tienen un modelo de negocios sin mesa de negociación (dealing desk). En el momento en que reciben una orden, la envían a una red masiva (la ECN) donde varios participantes del mercado están vinculados y compiten por comprar y vender.
Básicamente, podríamos decir que el bróker ECN es un bróker DMA conectado a una red global super grande que une a todos los participantes del mercado.
¿Cómo ganan dinero los brókers?
Hay algunos métodos estándar para ganar dinero que casi todos los brokers comparten. Hablemos de estos primero:
Tarifas de depósito
Solo por el mero hecho de agregar dinero a tu cuenta mediante transferencia bancaria, tarjeta de crédito o cualquier método que utilices, es posible que cobren una tarifa por esto.
Cargos por Retiro
Cada vez que intentes sacar dinero de tu cuenta, es posible que también te cobren un cargo por ello.
Tarifas de inactividad
Los brokers crearon esta tarifa para motivar a los clientes a operar. Pueden llamarla también tarifa de mantenimiento o cualquier otro nombre inútil, la idea es que quieren que operes tanto como te sea posible. Siempre verifica cuánto es esta tarifa y cuántas operaciones debe ejecutar por mes para que no te cobren.
Tarifas Nocturnas
Cuando operas con margen (trading apalancado), los brokers cobran una tarifa por cada noche que tu posición permanece abierta. Esa tarifa se basa en la cantidad total de fondos prestados que estás utilizando y generalmente es un pequeño porcentaje del valor de la operación.
Spread
La diferencia entre los precios de compra y venta. Por lo general, tu broker ofrece comprar a un precio más caro que el precio real y vender a un precio más barato que el precio real. Es por eso que las operaciones generalmente se abren en negativo, porque tu broker ya cobró el spread al comienzo de tu operación.
Comisiones de entrada y salida
Algunos brokers incrementan los spreads pero eligen cobrar por operación. Por ejemplo, pueden ofrecer un tamaño mínimo de operación, como $10 y una comisión adicional de 1 centavo por acción. Entonces, comprar 10 acciones te costará $10 y venderlas nuevamente te costará $10.
Pocos brokers tendrán algunas de estas tarifas, otros las tendrán todas. La variación más común es brokers que solo cobran spread vs brokers que cobran comisiones de entrada y salida.
Como dijo una vez una persona sabia, alguien tiene que estar siendo engañado, no hay tal cosa como “sin comisión” o gratis.
Los brokers que no cobran ninguna comisión suelen aumentar los precios de los spreads o vender tus datos operativos de tus órdenes a grandes fondos que pueden aprovechar esa información. Nada en esta vida es gratis.
Ahora, volviendo a los métodos de los brokers para ganar dinero, nos falta el último:
Brokers que ganan con las pérdidas de los traders
Los creadores de mercado de CFDs tienen un modelo de negocios que está diseñado para obtener ganancias cuando los clientes tienen pérdidas, así es como funciona:
Los CFDs son derivados que se negocian OTC (sobre el mostrador) y nunca llegan a una casa de bolsa, básicamente estás participando en una transacción cerrada entre tu y un broker de si un activo subirá o bajará.
La parte divertida aquí es que la contraparte en tu operación puede ser tu broker.
Algunos brokers optarán por tomar individualmente la contraparte de cada trader y otros optarán por tomar la contraparte solo cuando vean que pueden obtener ganancias de la exposición de toda la empresa. He aquí un ejemplo:
En el ejemplo anterior, verás que hay 200 traders comprando y 100 traders vendiendo, por lo que el creador de mercado puede emparejar a 100 compradores y 100 vendedores y enviar la exposición restante a un proveedor de liquidez (el mercado real) para que puedan protegerse en caso de que los traders ganen o pierdan.
En el ejemplo anterior, puedes ver que en el mismo escenario, el broker eligió tomar el otro lado de los 100 compradores restantes y no enviarlo al mercado. Tal vez el broker crea que esos traders van a perder y puede obtener ganancias.
Como se ve en la imagen de arriba, esto es lo que sucede cuando los brokers optan por no cubrir su exposición:
- Si un trader tiene pérdidas, el broker gana.
- Si un trader obtiene ganancias, el broker pierde.
Pero solo si el broker decide no enviar la exposición que tenía al mercado real. Este proceso en particular se llama cobertura (hedging), es la forma en que los brokers se protegen a sí mismos.
Los brokers pueden optar por cubrir toda la exposición de la empresa o cubrir a clientes individuales en caso de que uno de ellos sea un gran trader.
Independientemente de lo extraño que pueda parecerte todo esto, no hay nada malo siempre y cuando tu broker no interfiera con tus operaciones, existen grandes ventajas al operar con un buen creador de mercado.
El problema surge si estás operando con un creador de mercado NO ÉTICO que induce a los clientes a perder. Estos suelen tener el modelo de negocios de dirigirse individualmente a los clientes y aconsejarlos mal, ya que están tratando de exprimir a cada uno de ellos tanto como sea posible.
Ahora ya conoces todas las formas en que los brokers suelen ganar dinero. Puede haber otras que no mencionamos, pero en su mayoría son todas iguales, simplemente les colocan un nombre diferente, al final son costos por usar dinero prestado o activos de alguna manera.
Conclusión
A estas alturas, es posible que te estés preguntando, ¿cómo sé con qué tipo de broker estoy operando?
Bueno, aquí está la respuesta:
Si el broker está regulado, puedes preguntarle, están obligados a decírtelo en detalle. Entonces también puedes consultar al regulador financiero.
Si el broker no está regulado por un regulador financiero de buena reputación, entonces ni siquiera debería preguntar sino huir, ellos pueden hacer lo que quieran con tu dinero y tu quedas en blanco sin nadie a quien pedir ayuda.
Saber cómo gana dinero tu broker es importante porque te ayudará a comportarte de la mejor manera posible al operar con ellos.
Si estás operando con un creador de mercado de CFDs, puedes aprovechar el hecho de que pueden brindarte una mejor ejecución a un precio que no encontrarás en el mercado, ya que los CFDs le brindan esa capacidad por ejemplo.
Todo se trata de saber cómo explotar los sistemas de la mejor manera posible.
¡Buena suerte!
Preguntas frecuentes
¿Cómo ganan dinero los brokers de Forex?
Depende del tipo de broker. La mayoría de los brokers de Forex a los que tienen acceso los traders minoristas son creadores de mercado de CFDs, no estás operando con divisas reales, sino con CFDs sobre esas divisas. Entonces, las tarifas son solo una pequeña parte del negocio, el dinero real está en pérdidas cuando optan por no cubrir las operaciones de sus clientes.
¿Cómo ganan dinero los brokers de bolsa?
Depende del tipo de broker. Algunos brokers de bolsa ganan dinero cobrando comisiones de entrada y salida en cada operación más muchas otras tarifas. Otros ganan dinero subiendo los spreads. Los creadores de mercado de CFDs sobre acciones ganan dinero con las pérdidas de los clientes cuando optan por no cubrir las operaciones.
¿Cómo ganan dinero los brokers de cero comisión?
Al subir los precios, lo que termina aumentando el spread (diferencia entre los precios de compra y venta) o vendiendo tus órdenes a grandes fondos con los que tienen un trato, lo que también terminará subiendo los precios o exprimiendo micro ganancias de tus operaciones.
Por ejemplo, en el momento en que compras algo, hay unos milisegundos desde el momento en el que haces clic en comprar y esa orden se ejecuta.
Pueden venderla a un fondo enorme que tiene supercomputadoras y redes de alta velocidad que compran las acciones justo antes que tú y te las venden con un margen muy pequeño.
Repite el proceso mil veces y tendrás una industria multimillonaria de centavo en centavo.