Guias de Trading Ordenes de Trading

Orden Stop Loss - ¿Qué es y Cómo se Usa?

By Stefano Treviso , Updated on: Oct 18 2022.

Tabla de Contenidos:

Entendiendo la orden Stop-Loss

El Stop-Loss es una orden de trading creada para limitar automáticamente la pérdida de un trader cuando los precios van en contra de su operación. Un buen ejemplo sería si comprases acciones a un precio de $10 e inmediatamente cerrarás tu plataforma y salieras a dar una vuelta. Si configuras una orden de stop-loss en $8, entonces tu plataforma de trading ejecutará automáticamente tu stop-loss y te sacará de esa operación si se alcanza el precio que fijaste anteriormente.

Stop-Loss

Las órdenes Stop-Loss funcionan exactamente igual que las órdenes de mercado, lo que significa que se ejecutarán a los precios disponibles. Esto puede ser una sorpresa para los traders inexpertos. He aquí por qué:

Supón que compraste 100 acciones de AAPL (Apple) a un precio de $50. Inmediatamente después de la compra, colocas una orden de stop-loss a $45.

Claramente, tu intención en este ejemplo es no perder más de $500, es por eso que decidiste crear un stop-loss a $5 por debajo del precio de compra inicial.

Genial, ahora decidiste salir a caminar sin tu teléfono o cualquier forma de acceder a tu plataforma de trading y, mientras te diviertes, resulta que las acciones de AAPL llegan al precio que activa tu orden stop-loss.

Lo normal es pensar que puedes perder en el peor de los casos solo $500, pero esto no es cierto. Podrías perder aún más debido a la disponibilidad de acciones a distintos niveles de precios.

Imagina que en el NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York) las acciones de AAPL disponibles en cada nivel de precio son las siguientes:

  • 20 acciones a $45
  • 60 acciones a $44.5
  • 20 acciones a $44

En el MOMENTO EXACTO en el que se active tu orden de stop-loss ella comenzara a consumir las acciones disponibles a los precios disponibles para sacarte de tu operación.

Así es exactamente como funcionan las órdenes de mercado, estás comprando o vendiendo a los PRECIOS DE MERCADO disponibles.

Volviendo a nuestro primer ejemplo, ahora puedes ver que tu pérdida total es más de $500.

Para salir de esas 100 acciones de AAPL, pagaste 3 precios diferentes: $45, $ 44.5 y $44.

Lo que significa que tu pérdida total es de $550.

Aquí hay ejemplo visual del problema de disponibilidad cuando se ejecuta una orden stop-loss:

Stop-Loss Fill

He muchos tantos casos de traders que se quejan de su ejecución de stop-loss porque pensaron que el número que establecieron para una pérdida máxima está tallado en piedra y garantizado.

Ahora sabes que este no es el caso y que cualquier movimiento repentino del mercado puede alterar tus planes, ESPECIALMENTE cuando se negocian activos de baja liquidez como acciones de centavos (penny stocks) o pares de divisas exóticos.

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Cómo colocar una orden de stop-loss

Hay varios formas para definir los parámetros de una orden de stop-loss, las más comunes son:

  • Puntos (distancia): si el precio se mueve de $50 a $49.7, se movió una distancia de 0.30, por lo que si elegiste 0.30 cómo distancia para tu orden stop-loss se activará cuando llegue a ese precio (la medida de la distancia puede variar entre las plataformas de trading, en una plataforma un punto puede significar un cambio de precio de 0.01).
  • Precio específico: si eliges un precio de $30, solo si el activo alcanza ese precio, activará su stop-loss.
  • Monto en moneda de la pérdida: elegir un monto total que estés dispuesto a perder, por ejemplo $500. Esto significa que si tu operación tiene una pérdida de $500, tu orden stop-loss se activará.
  • Porcentaje de la inversión total: si tu operación total tiene un valor de $10.000 y eliges un stop-loss del 2%, esto significa que cuando tu operación alcance una pérdida de $200 se activará tu orden de stop-loss (esta es solo una forma elegante de poner las cosas, al final también es lo mismo que un stop-loss de monto en moneda calculado de una manera más elegante).

En lugar de tener una convención universal sobre cómo establecer una orden de stop-loss en cada broker, hoy en día todos están tratando de ser especiales al nombrar de varias maneras la misma orden. Al final, sigue siendo una orden de stop-loss, lo más importante es acordarse de que funciona como una orden de mercado independientemente de cómo quieran llamarla.

Aquí hay un ejemplo de cómo se ve una ventana para establecer una orden  stop-loss en una de nuestras plataformas de trading preferidas:

Colocar Stop-Loss

Al hacer clic en la opción que dice monto, se abre un pequeño panel con 3 opciones de cómo quieres calcular ese stop-loss.

Ajustes Stop-Loss

Al final, independientemente del tipo de cálculo que utilices, un stop-loss es un stop-loss. Siempre funcionará como una orden de mercado.  

La posibilidad de calcularlo usando diferentes medida sirve en situaciones como cuando por ejemplo te importa si el activo alcanza un nivel de precio simbólico particular.  

Todo depende de tu gusto. 

Ventajas de la orden de stop-loss

Las principales ventajas de una orden de stop-loss son:

  • La capacidad de BLOQUEAR el nivel de pérdida aproximado en una operación para cumplir con tu plan de gestión de riesgos.
  • Bloquear esa pérdida en particular de forma automatizada sin que estés pegado a tu plataforma de trading.
  • Establecer una orden stop-loss generalmente no cuesta nada (ten en cuenta que aún pagarás una comisión si tu broker cobra por abrir y cerrar operaciones).

Desventajas de la orden Stop-Loss

Las principales desventajas de una orden stop-loss son:

  • Si no estás allí para cambiarla (lo cual no debería suceder si la defines correctamente la primera vez), entonces estás completamente comprometido con lo que definiste en esa orden una vez sea activada.
  • Podrías terminar obteniendo una pérdida diferente a la que esperabas debido a un mercado volátil y la falta de disponibilidad para cumplir con tu orden de mercado al precio deseado.

Hablando objetivamente, si creases un plan de gestión de riesgos bien elaborado junto a unas entradas y salidas perfectas de tus operaciones, las órdenes de stop-loss presentan muy poca o ninguna desventaja para tus operaciones.

La mayoría de los problemas al usar stop-loss surgen de su uso en estilos de trading incorrectos y la falta de conocimiento combinada con configuraciones incorrectas que mencionaremos al final de este artículo.

Stop-Loss Fallido

En la imagen de arriba puedes ver uno de los escenarios más divertidos. Cuando defines un stop-loss y el precio del activo literalmente baja y toca su stop-loss, pierdes tu operación y luego continúa en la dirección exacta que deseabas desde el principio.

Una vez más, no podemos enfatizar esto lo suficiente, se trata de una ubicación incorrecta. Un stop-loss por sí solo no puede tener desventajas, todo se trata de cómo lo configuramos.

¿Cuándo utilizar una orden de stop-loss?

Siempre que desees limitar tus pérdidas y estés seguro de que tiene sentido limitar esa pérdida en función de tu operativa.

La verdadera clave para usar un stop-loss radica en comenzar con una buena operación. Si analizaste un activo correctamente y definiste algunos objetivos realistas para tu stop-loss, entonces tiene sentido usarlo.

El problema surge cuando las personas no analizan las operaciones y simplemente usan sus instintos para entrar y luego se encuentran en situaciones muy desagradables, por ejemplo:

Si estás haciendo scalping (operando en períodos de tiempo extremadamente cortos) de 10 a 30 segundos, que es algo que podemos considerar como loco y lleno de adrenalina, definir un stop-loss incorrectamente puede hacer que un movimiento rápido y corto del precio en la dirección incorrecta active tu stop-loss y la peor parte es que probablemente el precio volverá a donde tu querías luego después de haber activado tu stop-loss.

Errores comunes en las órdenes Stop-Loss

Errores en Ordenes

Estos son los errores más comunes cuando se usa una orden de stop-loss:

  • Establecer un stop-loss MUY cerca de tu precio de entrada. Cualquier movimiento rápido y repentino te sacará de esa operación.
  • Asumir que tu stop-loss garantiza una pérdida máxima. Recuerda que depende de la disponibilidad, nada está garantizado.
  • Establecer un stop-loss a un precio extremadamente lejano al cual solo se llegará una vez que estés en quiebra. Debes tener un plan de gestión de riesgos y objetivos realistas.
  • Cambiar tu stop-loss y moverlo lentamente para seguir aumentando tu pérdida y no perder la operación. ¡Si perdiste, entonces perdiste! Evita ese comportamiento, ya que ya estás entrando en el lado de las apuestas y casinos, no en el trading.
  • Confundir la orden stop-loss con la orden stop-limit o la orden trailing-stop. Estos son muy diferentes y los cubriremos en guías separadas, por ahora, ten en cuenta que NO son iguales a un stop-loss. 
  • Establecer un stop-loss donde la mayoría de los traders lo harían. Esto te convierte en una comida fácil para los traders institucionales.

Para finalizar esta guía, hablemos de ese último punto.

Los mercados tienen una naturaleza maligna por defecto, para ganar dinero, tienes que quitarselo de la mano a otra persona (alguien tiene que perder, ¿verdad?). 

Entonces, si comprendes cómo se determinan los precios de los activos, colocate en la mente de un gran trader institucional con la capacidad de mover los mercados a través de su plataforma de trading.

El necesita liquidez para ejecutar sus tácticas, por lo que si quiere mover los precios, tendrá como objetivo limpiar un área donde los stop-loss de los novatos se concentran para consumir ese nivel y ganar dinero fácilmente llevando el precio a donde quiere.

Recuerda, cuando se trata de trading, cuanto peor pienses, mejor.

Buena suerte.

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