Apalancamiento en el Trading - ¿Cómo funciona?

Actualizado el Feb 07 2021

Apalancamiento en el Trading - ¿Cómo funciona?

El trading apalancado consiste en operar con capital prestado de un broker para mejorar tu poder adquisitivo. Cuando un broker te da un factor de apalancamiento (multiplicador) de 1:10, 1:20 o cualquier otro, se refieren a la cantidad de veces que se amplifica el poder de compra. Los brokers ofrecen apalancamiento a un costo basado en la cantidad de fondos prestados que estás utilizando y te cobran por cada día que mantengas abierta una posición apalancada.

El apalancamiento puede ser o muy bueno o muy malo para un trader si no sabe lo que está haciendo, esta guía puede ahorrarte muchos problemas ya que comprenderás todo lo que hay que saber sobre el apalancamiento. Estos son los temas a tratar:

¿Qué es el apalancamiento en el trading?

Apalancamiento

El apalancamiento es la cantidad exacta a la que se ha amplificado el poder de compra. Por ejemplo, si su broker te dice que tienes un apalancamiento de:

Entonces, si tienes $1000 en tu cuenta de trading y tu broker te ofreció un apalancamiento de 1:20, esto significa que puedes operar con $20.000.

Sé el primer pensamiento que viene a tu mente, ¿quién diablos me prestaría $20 o $400 por cada dólar que tengo? Bueno, tómatelo con calma, hay un gran problema en todo esto, así que no tengas prisa.

Ahora que hemos establecido cuál es el número del factor de apalancamiento, debemos comenzar con nuestro primer ejemplo que nos llevará a hacer las preguntas correctas para seguir adelante con la guía.

Si deseas abrir una operación con valor de $100.000 y tu apalancamiento es 1:50, ¿cuánto dinero necesitas para hacerlo?

Necesitas $2000 y esa suma de dinero se llama MARGEN, te enseñaremos cómo se calcula.

¿Qué es margen?

El margen es la cantidad requerida de fondos para abrir y mantener una posición. Piensa en él como el efectivo que estás poniendo por adelantado para garantizar lo que estás haciendo en caso de que salga mal.

Si tienes razón y tu operación va en tu dirección, a nadie le importa y todos están felices. Pero si te equivocas, tiene que haber algo que responda por las fluctuaciones del precio de tu inversión y es por eso que llamamos al margen un “requisito”, sin él, no puedes abrir o mantener abierta tu operación.

¿Cómo calcular el margen requerido para abrir una posición?

Para calcular el margen requerido para una operación, necesitas dividir el valor de tu operación (en dólares) por tu factor de apalancamiento, he aquí la fórmula:

Formula Margen

Usando la fórmula anterior, hagamos un ejemplo rápido de un cálculo de margen:

Ese MARGEN es el efectivo por adelantado que respalda tu posición, lo que significa que, en este ejemplo, esos $5000 responden por las fluctuaciones de precio de tu inversión por valor de $50.000.

Esta última oración es la diferencia entre la vida y la muerte para un trader novato, así que léala varias veces y luego, durante la guía, verás por qué dije esto.

¿Cómo funciona el apalancamiento en el Trading?

Ahora que sabemos qué es el factor de apalancamiento, el margen y cómo calcularlo, entremos en la logística detrás de todo esto.

Si el apalancamiento amplifica tu poder adquisitivo, entonces hazte esta pregunta: ¿quién te brinda esa posibilidad y por qué lo haría?

Tu broker hace esto y lo hace por dos razones diferentes:

Bien, ahora ya sabes quién da el apalancamiento y por qué tienen interés en hacerlo, pero ¿qué pasa con el costo de usar este servicio? (Lo sé, es una ironía, aunque algunos brokers te brindan este servicio para que pierdas dinero más rápido, aún te cobran por ello).

¿Cuál es el costo de operar con apalancamiento?

Siempre que abras una posición de apalancada, pagarás una tasa de interés sobre esos fondos prestados que generalmente se denomina tarifa nocturna.

Las tarifas nocturnas son el costo de usar fondos prestados por un broker para abrir una operación apalancada.

Estas tarifas no siempre se calculan de la misma manera para todos los activos y los brokers pueden elegir diferentes formas de cálculo si así lo desean.

En lugar de aburrirte con cálculos complejos que realmente no te brindarán mucho beneficio, lo que necesitas saber es que la mayoría de los brokers mostrarán en sus plataformas de trading la tarifa nocturna para posiciones largas o cortas. 

En algunos casos, esta tarifa nocturna se puede cobrar o acreditar a tu favor.

Aquí hay un ejemplo de cómo se muestran esas tarifas:

Ejemplo Tarifas Nocturnas

Esos porcentajes se refieren al valor total de tu operación, por lo que si tu operación es de $50.000, entonces uno de esos porcentajes en el ejemplo es lo que se te cobrará por mantener tu posición abierta durante la noche.

Cómo operar con apalancamiento

Para usar el apalancamiento correctamente, necesitas de mucha paciencia y la capacidad de ejecutar algunos cálculos por ti mismo, a menos que no te importe ir a la quiebra rápidamente.

El hecho de que tengas apalancamiento y la capacidad de abrir grandes posiciones no significa que debas hacerlo, debes pensar primero si es razonable o no.

Estas son las primeras preguntas que debes responder antes de abrir una operación apalancada:

La importancia de estas preguntas saldrá a la luz usando un poco de humor negro de corretaje, para mí el apalancamiento es uno de los temas más divertidos en finanzas, la gente tiende a aferrarse a creencias irracionales sobre la cantidad o los precios de sus operaciones. He escuchado comentarios como "Siempre compro 50, es mi número de la suerte". En el momento en que escucho eso, realmente tengo ganas de lanzarme por un balcón, pero luego recuerdo que estoy luchando contra las estafas y no me rindo.

Quiero Comprar

He hablado con tantos traders novatos que solo porque ven que pueden abrir una posición de $80.000 en petróleo usando $200 de margen (cuando todos solían tener un apalancamiento de 1: 400) lo hacen pensando que se harán ricos. y bueno…. Sabes cómo termina esta historia.

Abren la operación, pasa un segundo y ¡¡puff !! La operación se cerró, esa inversión monstruosa de $80.000 se movió unos centavos en precio y borró esos $200 en un abrir y cerrar de ojos, así que por favor, no seas este tipo de trader novato.

En este ejemplo de comedia que mencionamos, el petróleo cotiza a $40, lo que significa que nuestro operador novato compró 2.000 barriles de petróleo por valor de $80.000 utilizando $200 como margen.

Ahora bien, esto es muy simple, ¿cuánto necesita moverse el precio del petróleo para que pierda 2.000 $?

¡FÁCIL! Si tienes 2.000 unidades de algo y esas unidades aumentan $1, ganas $2.000, si disminuyen $1, pierdes $2.000.

Todo lo que necesitas hacer es multiplicar la cantidad en unidades de lo que posees por el cambio de precio y esto te da una idea de cuánto puedes perder o ganar.

Ahora, de nuevo, ¿cuánto debe cambiar el precio del petróleo para que esa monstruosa operación elimine los $200?

Apenas $0.1, ese es todo el movimiento necesario.

Entonces, si el petróleo se mueve al menos $2 por día, ¿POR QUÉ DEMONIOS un trader abriría una operación en la que si el precio se mueve $0.1 pierde toda su cuenta de operaciones?

Perdedor

No tiene ningún sentido.

Lo sé, puedes sentir un poco de mi enojo cuando lees este texto, escribo mientras golpeo el teclado con rabia, solo desearía que este tema se explicara claramente a los principiantes para que no perdieran dinero por esto.

Mi misión es hacer que los traders tengan una oportunidad justa y no pierdan por tecnicismos, si ganas o pierdes puede ser tu batalla contra los mercados, no una batalla contra la información errónea proporcionada por brokers deshonestos o gurús del trading falsos.

Lo siento, ya se completó el ataque de rabia, volvamos al tema utilizando un ejemplo visual de los pasos que debes seguir.

Ejemplo de cómo operar con apalancamiento

Estos son los pasos en forma de preguntas que podrías hacerte:

Riesgo por Operacion

En este caso particular, tenemos $10.000 y estamos dispuestos a arriesgar máximo el 1%, lo que equivale a una pérdida máxima de $100 por operación.

Cuantas más veces puedas permitirte el lujo de equivocarte, mejor, esto te dará la capacidad de permanecer más tiempo en el juego y ejecutar tus estrategias sin ir a la quiebra en solo 2 operaciones. El número verde que dice 100 veces es para hacerte saber cuántas veces puedes equivocarte.

Movimiento Promedio

En este ejemplo estamos usando petróleo y después de investigar un poco (estas son cifras de ejemplo, no reales) nos dimos cuenta de que el petróleo tiene un movimiento promedio de $2 por día.

Perdida o Ganancia Potencial

Bueno, ahora es el momento de hacer cálculos simples, si sabes que el precio se mueve un promedio de $2 por día, entonces sabes que si compras 50 unidades de ese activo, te estás exponiendo a una ganancia de $100 o una pérdida de $100 por día.

Y aquí es donde debes hacer las siguientes preguntas:

La última pregunta es muy importante, si deseas mantener tu operación abierta durante 5 días, entonces sabes que si compras 50 barriles de petróleo te estás exponiendo a alcanzar tu stop-loss en un solo día, por lo que probablemente no llegues a los 5 días a menos que solo vayas en una dirección ganadora.

Si te diste cuenta, no hubo necesidad de mirar siquiera el apalancamiento durante este ejercicio, el objetivo era decirte que necesitas ver el tamaño de la posición en función de números reales, como el tamaño de tu cuenta, el movimiento promedio diario del precio del activo, etc. Luego, puedes utilizar el apalancamiento como una herramienta para operar con menos fondos de los necesarios para tu plan.

Después de este ejercicio esperamos que todo tenga 100% sentido, el apalancamiento es genial, pero debes saber cómo calcularlo dentro de un plan para poder usarlo, de lo contrario es el equivalente a paracaidismo sin paracaídas, sentirás el increíble placer de volar, pero te convertirás en puré de papas cuando aterrices, y confía en que cuanto mayor sea el apalancamiento, más rápido aterrizaras. 

Conclusión

Después de esta guía, estoy seguro de que el apalancamiento debería ser, si no 100%, al menos 99% claro para ti. Recuerda que esta herramienta financiera conlleva un gran potencial de riesgo / recompensa en las manos adecuadas y solo riesgo en las manos erradas. 

Los brokers pueden venir y brindarte todo tipo de factores de apalancamiento y afirmar que esto es increíble, pero si no sabes lo que estás haciendo, puede ser un problema en lugar de una ventaja. 

Factores Apalancamiento

Practica mucho cómo calcular correctamente el tamaño de posición correcta en combinación con tu apalancamiento para asegurarte de que tu operación realmente cumple con tu plan de gestión de riesgos y estarás en una posición mucho mejor que antes.

Por último, pero no menos importante, recuerda, si alguien te da una ametralladora súper poderosa, eso no significa que DEBES usarla y disparar todos los días, debes ser sabio con el poder que se te ha dado. El apalancamiento es lo mismo, ten mucha prudencia y te ahorrarás muchos problemas y abrirás la puerta a oportunidades increíbles.

¡Buena suerte!

Preguntas frecuentes

¿Se cobra la tarifa nocturna incluso si no estoy usando fondos prestados?

Esta pregunta es realmente divertida.

Si tienes $500 en tu cuenta y abres una operación con un valor total de $100 y tu apalancamiento es 1:10 (lo que significa que solo utilizaste $10 de margen para hacer esto), ¿estás pidiendo dinero prestado o no?

No hay préstamo. Pero algunos brokers aún te cobrarán la tarifa nocturna en tu operación apalancada y otros brokers te cobrarán solo cuando realmente excedas tu capital operativo en uso para abrir posiciones.

La última manera tiene sentido y es la correcta, pero recuerda, los brokers pueden hacer lo que quieran, por lo que muchos de ellos te cobran independientemente de que no tenga ninguna lógica hacerlo.

Su premisa para hacerlo es que solo estás usando $10 de margen y aún tiene los otros $490 como margen disponible para abrir operaciones apalancadas.

Siempre verifica estas condiciones con tu broker.

¿Cuál es el efecto del apalancamiento sobre las ganancias o las pérdidas?

El efecto del apalancamiento en las ganancias o pérdidas es una amplificación masiva de lo que hayas hecho en primer lugar.

El apalancamiento es el equivalente a hacer trading con esteroides o conducir un automóvil enormemente sobrealimentado con 6 turbos. Puedes ir muy rápido y ganarás la carrera, pero si chocas, lo haces a 500 millas por hora y probablemente no te vaya bien.

Si cada acción que tomas se amplifica por 20, 30 o 400, entonces eso significa que puedes acertar 400 veces o equivocarte 400 veces, por eso mucha gente lo llama un arma de doble filo.

¿Por qué ESMA aprobó una ley para reducir el apalancamiento a los inversores minoristas?

ESMA

Todo el mundo dice que ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados) hizo esto para proteger a los operadores sin experiencia del riesgo de un alto apalancamiento con poco conocimiento, pero esa no es toda la verdad.

Los brokers deshonestos usaban un alto apalancamiento combinado con gerentes de cuenta sin ética que brindan malos consejos comerciales a propósito para hacer que los clientes pierdan más rápido, ya que las pérdidas de los traders son las ganancias de estos brokers.

La estrategia de ESMA era detener la causa número uno de las llamadas de margen (margin calls): el alto apalancamiento, y de esa manera redujeron el riesgo de los inversores minoristas, al menos ahora es más difícil ser estafado que antes ...

Ten en cuenta que no porque un broker gane dinero con las pérdidas es un mal broker, lo que los vuelve malos es cuando dan malos consejos o hacen cosas malas para hacer que los traders pierdan más rápido.

Dato curioso, si deseas comprobar el impacto de la ley de ESMA en los brokers, todo lo que necesitas hacer es buscar en google el precio de las acciones en bolsa de los brokers creadores de mercado de CFDs y observar la caída de precios durante el año 2018, todos los inversores sabían que los brokers ganarían menos dinero debido a estas leyes, por lo que los precios de las acciones cayeron enormemente.

Apalancamiento en Forex, ¿hay alguna diferencia?

No hay diferencia. El apalancamiento es apalancamiento independientemente del activo que estés utilizando.

¿Tienes que utilizar el apalancamiento al operar en forex?

Realmente no y algo bastante divertido, sin apalancamiento es misión imposible perder una cuenta de operaciones en forex, te llevaría años.

Algunos brokers de CFDs ofrecen operaciones sin apalancamiento, pero eso es muy raro, ya que también para obtener ganancias significativas se necesitaría una gran cantidad de capital.

¿Qué es una llamada de margen?

La llamada de margen es cuando alcanzas el umbral máximo de pérdidas de tu posición actual establecido por tu broker o el regulador o entidad legal que controla este asunto.

Por ejemplo, si el umbral de la llamada de margen es del 50%, entonces, si tienes una operación que requiere $2000 de margen para abrirse, cuando llegues a $1000 en pérdidas, alcanzaras tu llamada de margen asumiendo que solo tenías $2000 en tu cuenta.

Tu broker te llamará antes de que se alcance el 50% para pedirle que deposites más dinero o cuando llegues al 50%, se cerrará la posición.

Esta es la táctica número uno utilizada por los brokers sucios para ganar dinero, poner a sus clientes en llamadas de margen para hacer que se depositen como locos para mantener abiertas malas posiciones, por lo general, estos operadores no usan órdenes de stop-loss y mantienen abiertas posiciones perdedoras de gran tamaño .

Si recibo una llamada de margen, ¿cuál de mis posiciones se cerrará primero?

Lo he visto todo en este tema. La respuesta es que nunca se sabe, ya que depende del broker.

Algunos brokers cerrarán las que liberen el mayor margen posible, otros cerrarán todas.

Debes preguntarle a tu broker cuáles son sus reglas de cierre de margen.

¿Cuál es el apalancamiento máximo para los traders europeos?

Gracias a la legislación de la ESMA, el apalancamiento máximo para los clientes minoristas es de 1:30.

Existe otra categoría de cliente denominada clientes profesionales que pueden obtener hasta 1:200 pero requiere tener experiencia o titulación en la industria de servicios financieros, una cartera de 500.000 Euros o determinadas titulaciones académicas en el área.

Autor

Stefano Treviso

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