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Non Farm Payroll (NFP) am Forex Markt - Der ultimative Leitfaden

By Glen Carey , Updated on: Oct 18 2022.

Non Farm Payrolls (NFPs) sind wichtige Wirtschaftsindikatoren, welche die monatlichen Beschäftigungszahlen der USA, mit Ausschluss der Landwirtschaft, widerspiegeln. NFPs werden in der Regel jeden ersten Freitag des Monats um 14:30 Uhr (8:30 Uhr EST) über das Bureau of Labor Statistics veröffentlicht.

NFPs haben sich neben den Zinssätzen als einer der stärksten Kurstreiber erwiesen – Besonders wenn es darum geht, den Kurs von Währungspaaren, die den US Dollar enthalten, zu beeinflussen. Der folgende Chart unterstreicht dies:

EUR/USD Non Farm Payroll 

Am 3. Dezember 2021, den ersten Freitag des Monats, um 8:30 Uhr EST, wurden die NFP Zahlen veröffentlicht. Über die genauen Zahlen musst du dir erstmal keine Gedanken machen, darauf gehen wir im Laufe des Leitfadens näher ein. Achte nun erstmal auf die Volatilität exakt in dem Moment, in dem der Bericht veröffentlicht wurde.

Der Kurs von EUR/USD schwankte zwischen den Höchst- und Tiefstständen dieser 15 Minuten Kerze um 40 Pips. Das ist eine starke Bewegung für einen der meist gehandelten Währungspaare der Welt – und das in 15 Minuten. Genau deshalb ist dieser Leitfaden für dich als Trader interessant, denn er vermittelt dir das nötige Wissen, um die NFPs zu interpretieren & basierend darauf zielgerecht Trading Entscheidungen treffen zu können.

Was ist der NFP Bericht?

Ein Non Farm Payroll liefert Daten zur Beschäftigungslage in den USA und ist damit eines der am meist erwarteten monatlichen Wirtschaftsereignisse weltweit! In den Minuten und Stunden vor und nach der Veröffentlichung der Daten kann es bei den wichtigsten Währungspaaren zu großen Kursschwankungen kommen. 

Trader nutzen Non Farm Payrolls um zu entscheiden, in welches Währungspaar sie auf der Grundlage der im Bericht enthaltenen Daten investieren sollten. Sie haben einen Wirtschaftskalender, der sie auf die Veröffentlichung vorbereitet und beobachten, ob die Daten mit den Prognosen der Ökonomen übereinstimmen oder nicht.  

Wie wirkt sich die NFP auf die Devisenmärkte (Forex) aus?

Ein Non Farm Payroll kann die Devisenmärkte erheblich beeinflussen, da die Daten auf Trends in der gesamten US-Wirtschaft – die größte Wirtschaft der Welt – hinweisen. Er kann den Wert des Dollars gegenüber anderen Währungen in die eine oder andere Richtung beeinflussen, je nachdem, welche Zahlen eben veröffentlicht werden. 

Die Daten werden von Forex Investoren und Daytradern genau beobachtet, um die Beziehung zwischen Arbeitsplätzen und Wirtschaftswachstum zu beurteilen. 

Ein starkes Beschäftigungs- und Wirtschaftswachstum könnte zum Beispiel einen Anstieg des USD gegenüber anderen Währungen zur Folge haben. Umgekehrt könnten ein geringeres Lohnwachstum und eine sich abschwächende Wirtschaft zu einer Abwertung des Dollars gegenüber anderen Währungen führen.

Im Allgemeinen hat der Bericht den größten Einfluss auf den EUR/USD und den USD/JPY.  

Worauf achten Forex Trader bei NFPs?

Forex Trader (Devisenhändler) achten im Allgemeinen bei NFPs darauf, wie viele Arbeitsplätze die US-Wirtschaft im Vergleich zum Vormonat hinzugewonnen oder verloren hat. Dadurch versuchen sie, eine Aussage über die Gesundheit der Wirtschaft zu treffen. Trader betrachten zusätzliche Arbeitsplätze als einen positiven Indikator für die Wirtschaft – es sei denn, sie liegen unter den Schätzungen der Ökonomen, bevor die Daten veröffentlicht werden.  

Umgekehrt betrachten Devisenhändler wiederholte Rückgänge bei den NFPs als negativen Wirtschaftsindikator, der für eine schwächere Kaufkraft der Kunden, weniger Geld im Wirtschaftskreislauf und geringere Devisenaktivitäten steht.

Dies würde sich negativ auf den Wert des Dollars gegenüber anderen Währungen auswirken. 

Trader werden auch die Reaktion der US-Notenbank auf den NFP Bericht genau im Auge behalten. Vergiss nicht, dass die Federal Reserve (Fed) die monatlichen Daten genauso aufmerksam verfolgt wie die Trader, da sie an der Veränderungen in der Wirtschaftslage interessiert sind. 

Die NFP Daten können eine Entscheidung der Fed und/oder eine Erklärung über die Zinssätze und die Geldpolitik beeinflussen, was sich wiederum auf den Wert des USD auswirken würde. Wenn sich die US-Wirtschaft zum Beispiel zu schnell entwickelt, könnte die Fed einen höheren Leitzins festlegen, um eine Überhitzung der Wirtschaft zu verhindern. 

Warum sind NFPs wichtig?

NFPs enthalten wichtige Daten wie die Arbeitslosenquote, den durchschnittlichen Stundenlohn und die Erwerbsquote. Sie bieten eine Momentaufnahme des Zustands der größten Komponente der US-Wirtschaft und geben Aufschluss über breitere Trends in Bezug auf wirtschaftliches Wachstum oder Schwäche.

Welche Währungspaare werden von NFPs beeinflusst?

Der USD ist die Währung, die am stärksten von NFPs betroffen sind, da sein Wert am stärksten mit der Gesundheit der amerikanischen Wirtschaft korreliert. Hier sind die Währungspaare und Anlageinstrumente, die bei der Veröffentlichung eines NFPs Kursbewegungen erfahren könnten:

  • EUR/USD 
  • GBP/USD 
  • NZD/USD
  • AUD/USD
  • USD/CAD
  • USD/CHF
  • USD/JPY
  • BTC/USD und andere Kryptowährungen
  • Der Dollar Index 

Wie kann man den NFP Bericht handeln?

Es gibt grundsätzlich zwei Möglichkeiten, den Bericht zu handeln:

  • Man nutzt den NFP Bericht, um Trends, Veränderungen und Wendepunkte in der Wirtschaft zu erkennen und darauf basierend Handelsentscheidungen zu treffen – betrachte dich hierbei also als langfristigen Investor!
  • Du handelst eher die kurzfristigen Auswirkungen der NFP Daten als die langfristigen Trends und versuchst, von der Volatilität zu profitieren. Dies birgt jedoch einige Risiken, da die Daten nicht immer den tatsächlichen Zustand der Wirtschaft widerspiegeln.

Tipps: So handelst du NFPs

Hier sind einige einfache Tipps für den Devisenhandel während der NFP Veröffentlichung:

  • Sei geduldig und unternimm nichts, nachdem die NFP Daten veröffentlicht wurden
  • Warte ab, bis die Volatilität um die Veröffentlichung herum nachlässt   
  • Wenn du gekauft hast, setze einen Stop Loss unter dem letzten Tiefstand
  • Vermeide es, mehr als zwei Trades an einem Tag zu tätigen 
  • Setze einen Trailing Stop Loss ein, um den Verlust deines Gewinnes zu verhindern, falls sich die Richtung doch nochmal ändert

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Was steht im NFP Bericht?

Für Forex Trader bzw. Devisenhändler ist es ebenso wichtig zu wissen, was die NFP Bericht enthält. Nur so kann der Trader nachvollziehen, wie man letztlich mit den veröffentlichten Daten profitable Trading Entscheidungen treffen kann.

Zwei umfassende Umfragen – die Haushaltsumfrage und die Betriebsumfrage – bilden die Daten des monatlichen Berichts zur Beschäftigungslage. 

Haushaltsumfrage

Sie umfasst:

  • Arbeitslosenquote
  • Arbeitslosigkeit unter den wichtigsten Arbeitsgruppen (Männer, Frauen, Teenager, ethnische Gruppen)
  • Dauerhaft arbeitslose Personen
  • Langfristige Arbeitslosigkeit
  • Erwerbsquote
  • Nicht erwerbstätige Personen auf der Suche nach Arbeit

Betriebsumfrage 

Sie umfasst:

  • Non Farm Payroll Beschäftigung (Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft)
  • Zugänge nach Industriezweigen (Freizeit und Gastgewerbe, freiberufliche und gewerbliche Dienstleistungen, verarbeitendes Gewerbe, Baugewerbe, Transport und Lagerhaltung, Großhandel, Bergbau) 
  • Durchschnittlicher Stundenverdienst

Fazit: Das können Trader daraus lernen!

Wenn du die NFP Daten jeden Monat verfolgst, solltest du folgende Dinge im Hinterkopf behalten:

  • Verfolge die Daten über einen längeren Zeitraum, statt auf die Schlagzeilen zu reagieren
  • Sieh dir den zwölfmonatlichen Durchschnitt der NFPs an
  • Denke daran, dass die monatlichen Zahlen oft revidiert werden
  • Verfolge die Zahlen über einen längeren Zeitraum, sonst können sie ein falsches Signal geben

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es äußerst wichtig ist, auf langfristige Trends zu achten – da diese den Zustand der amerikanischen Wirtschaft widerspiegeln. Des Weiteren darf auch nie vergessen werden, dass die Daten später revidiert werden können!

Unser Tipp ist also, keine voreiligen Entscheidungen zu treffen, nachdem der Bericht veröffentlicht wurde und sich lieber mit den Daten eingehend zu beschäftigen.

Viel Glück!

 

Häufig gestellte Fragen   

Was ist die NFP Berichtsprognose?

Vor jedem Bericht werden Prognosen zu den Daten erstellt. Je nach den Daten und den Prognosen können sich die Märkte positiv oder negativ entwickeln. Wenn zum Beispiel 300.000 zusätzliche Arbeitsplätze prognostiziert wurden und der Anstieg bei Veröffentlichung nur 200.000 betrug, würde dies die Stimmung an den Märkten negativ beeinflussen. Ein anderes Beispiel: Wenn der Anteil der Erwerbstätigen stärker gestiegen ist als erwartet, würde sich das positiv auf die Marktstimmung auswirken.

Gibt es Volatilität am Devisenmarkt bei der Veröffentlichung des NFP Berichts?

Nach der Veröffentlichung des Non Farm Payrolls gibt es eine hohe Volatilität am Devisenmarkt. Wenn du mit den NFP Daten handelst, solltest du also die erhöhte Volatilität vor und nach der Veröffentlichung des Berichts berücksichtigen. Diese Volatilität kommt zustande, da die Händler versuchen, sich basierend auf den Daten am Markt zu positionieren.  

Wie wirken sich Non Farm Payrolls auf Aktien, Indizes und Öl aus?

NFPs können sich auf einzelne Aktien und Indizes ähnlich auswirken wie auf den US-Dollar: Ein positiver Bericht kann Trends bestätigen und auf ein gesundes Wirtschaftsumfeld hinweisen, was wiederum die Einnahmen der Unternehmen stützen könnte. 

Aus demselben Grund können NFPs auch die Ölpreise beeinflussen: Wenn sich die Schaffung von Arbeitsplätzen in den USA verlangsamt, kann dies zu einer Abschwächung der Nachfrage nach Rohstoffen wie Öl und Benzin führen.

Wie wirken sich Non Farm Payrolls auf Gold aus?

Auch wenn es keine langfristige und eindeutige Beziehung zwischen Gold und NFPs gibt, bewegt sich der Goldpreis kurzfristig mit der Veröffentlichung der Daten. Eine starke amerikanische Wirtschaft ist in der Regel gut für den Dollar und nachteilig für den Goldpreis. Umgekehrt kann eine schwache amerikanische Wirtschaft Trader ermutigen, in Gold zu investieren. Vergiss aber nie, dass die Beziehung zwischen NFPs und Gold kompliziert ist.

Werden Kryptowährung von NFPs beeinflusst?

Im Allgemeinen kaufen und verkaufen Trader von Kryptowährungen nicht aufgrund von makroökonomischen Daten wie dem NFP. Das bedeutet jedoch nicht, dass sie immun gegen die Marktstimmung nach der Veröffentlichung der Daten sind. Ein Rückgang der NFP Zahlen könnte zu einem Ausverkauf von Kryptowährungen führen, da die Menschen bei ihren Investitionen vorsichtiger werden. 

Welche Sektoren sind vom NFP ausgenommen?

Der Bericht schließt zwar einige Regierungssektoren ein, jedoch sind Militär Bedienstete und Angestellte von Regierungsbeamten ausgeschlossen. 

Ausgeschlossen sind Regierungsangestellte von:

  • Central Intelligence Agency (CIA)
  • Nationale Sicherheitsbehörde
  • National Imagery and Mapping Agency 
  • Defense Intelligence Agency (DIA)

Beschäftigte in privaten Haushalten, Hausfrauen und Hausmännern sind ausgeschlossen. Der Nonprofit-Sektor ist in dem Bericht nicht enthalten. Eigentümer, einschließlich Einzelunternehmer und Selbstständige, die ohne eingetragenes Unternehmen tätig sind, werden nicht in den Bericht aufgenommen.

Warum sind Landwirte von den Non Farm Payrolls ausgeschlossen?

Die Antwort geht auf die frühe amerikanische Geschichte zurück, als die Landwirtschaft stark saisonabhängig war. Die Ermittlung genauer Beschäftigungszahlen in der Landwirtschaft wurde durch Selbstständige, Nebenerwerbs- und Hobbylandwirte und andere Partnerschaften erschwert. Auch die unbekannte Zahl der undokumentierten Arbeitskräfte in der Landwirtschaft stellt ein Problem dar.

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